释放压力“一参一控”限定后，国泰君安变成最新政策的第一获益者，则在有着国有独资公开发行许可证3354郭俊资产管理的大环境下，如果有条件操纵华安基金。业内人士认为，最新政策出台后，证券公司申请办理公开发行许可证将进一步加快，公开发行许可证扩大也为证券公司带来更多的业务发展。

国泰君安控投华安基金计划实施

5月24日，国泰君安公布，上海工业项目投资（集团公司）有限责任公司（上海工业项目投资）所持有的华安基金管理有限公司（华安基金）8%的股份将采取非公开国有资产转让，出售价格原则上不超过10.12亿人民币。据悉，这有助于填补国泰君安资产管理业务流程的缺陷，完成股票基金公司控股公开发行目标，提高竞争优势。

华安基金是上海注册的证券基金运营公司。到目前为止，国泰君安具体持股比例为28%。实际上，国泰君安近些年一直在加持华安基金的股权。2021年，企业收购华安基金8%股份，占股比例增加到28%。2022年3月，证监会准许国泰君安出让华安基金15%股份。疫情冲击，国泰君安出让以上股份的工商变更登记正在办理中。前不久，国泰君安进一步加持。国泰君安表明，为了加快填补企业资产管理业务流程的缺陷，完成控投公开发行基金公司的总体目标，企业计划以非公开合同的方式出让上海工业集团有限公司所持有的华安基金8%的股份，正常情况下出售价格不得超过10.12亿人民币。资产购买的资金来源于自筹资金。

资料显示，到目前为止，华安基金前五名股东为国泰君安、上海市SDIC资产管理有限责任公司、国泰君安投资管理有限公司、上海工业集团有限公司、上海锦江国际性投资管理有限公司，具体占股比例分别是28%、20%、20%、20%、12%。2021年，华安基金期终管理方法总资产为6504.26亿人民币，比去年底提高24%。在其中，证券基金管理规模为5968.62亿人民币，比去年底提高26.9%；非货币证券基金管理规模为3.82.93亿人民币，比去年底提高38.4%。截止到2021年底，华安基金资产总额62.46亿人民币，资产总额41.48亿人民币；2021年，企业实现营收36.31亿人民币，纯利润10.06亿人民币。

资产管理许可公开发行加快

前不久，证监会正式发布了《证券投资基金管理人公开募集监督管理办法》及其配套要求(下称《管理办法》)。103010起草说明，同一行为主体拥有公开发行许可证总数限制适当放开。从总体上，在始终坚持私募基金公司“一参一控”现行政策前提下，容许证劵资产管理分公司、商业保险资产管理企业、企业金融分公司等同一集团公司中的技术专业资产管理机构申请公开发行许可证。

这也就意味着领域期盼已久“一参一控一卡”开始实施，即同一行为主体还可以通过其资产管理子公司在参加股票基金、拥有股票基金的前提下申请办理公开发行许可证。最新政策实施后，更多证券公司会进行资产管理或公开发行转型发展。

为了能进一步扩大公开发行业务流程，很多证券公司也抛出开设资产管理子公司方案。据证监会网站报道，广发证券、CICC、中信证券、郭进证劵、华创证券、申万宏源证券等6家证券公司正在建立资产管理分公司。

第一证券也认为，新规能够为广发证券、国泰君安、银河证券等已拥有基金公司的3354家证券公司申请办理公募牌照。有益于将大中型结合产品转化为公开募集资产，提升证券公司的良好管理规模。除此之外，容许更多证券公司添加公开发行销售市场将加剧公开发行股票基金市场竞争，有利于提升行业的整体服务水平。