资料来源：第一财经 创作者：亓宁

进到利率下行周期，好多人“争分夺秒”金融理财。3月10日，2024年第一批储蓄国债(凭证式)宣布发行，住户限时抢购激情依然。北京市现在银行早上都卖光了，大型银行额度特别紧，只有一个钟头便被抢去。

根据财政部的通知，2024年第一期、第二期储蓄国债(凭证式)于3月10日至3月19日发行。2期国债券均是固定不动利率、固定期限合同种类。第一期为3年，较大发行额为150亿人民币，票面年利率为2.38%；第二期为5年，较大发行额为150亿人民币，票面年利率为2.5%。

储蓄国债并不新鲜，尽管利率降低，但和大银行定期利率维持小优点，但是和中小型银行定期利率对比，但产品的安全性、可靠性仍对一些人群吸引人，一些银行柜员表明，中老年比年青人更偏重于选购储蓄国债。

金融机构发行当日抢购一空

根据财政部3月6日的通知，2024年3月10日至2024年3月19日，第一期和第二期储蓄国债(凭证式)将发行。

2期国债券均是固定不动利率和固定期限合同种类，较大发行金额达300亿人民币，在其中第一期为3年，较大发行额为150亿人民币，票面年利率为2.38%；第二期为5年，较大发行额为150亿人民币，票面年利率为2.5%。

“九点半上下就没有了。如果你想要买，你就应该尽早排长队抢。“发行第一天(3月10日)，新闻记者做为客户跟进了北京市大部分银行，许多业务经理表明早上信用额度售完，特别是大型银行。一部分国有商业银行和城商行仍有部分剩下配额制，但业务经理建议如有需要，尽快到附近网点选购。

从发行和购买渠道来说，储蓄国债(凭证式)在发行期限内根据2024～2026年，储蓄国债承销团组员按颜值向个人发行，发行颜值100元，单独人选购单期储蓄国债(凭证式)额度不能超过300万余元。承销团组员需向投资者提供“中华共和国储蓄国债(凭据)收款收据”。

在其中，2024～承销团组员为2026年的40家银行业，包含大中型国有商业银行、国有商业银行、城商行和农商银行。以北京一家大型国有商业银行为例子。新闻记者来咨询客户时了解到了，该营业网点3周期和5年限储蓄国债的发行额度为40万余元。早上，四位顾客所有“买断合同”，平均投资总额为20万，其他十几名排长队工作人员无法把握住。

另一家国有商业银行的客户经理表明，三年期储蓄国债更有吸引力，初期额度已经被打劫，截止到下午仅剩一些五年期种类。许多业务经理表明，储蓄国债一般主要是靠抢，知晓的老板会很早到服务网点排长队。但是，据记者了解，与城商行对比，额度更宽松。一些业务经理表明，与以往几个小时内售完的现象对比，市场销售速率变慢。

从配额制分派的角度看，每家银行的分配方式有所不同。依据《储蓄国债（凭据）管理条例》、《储蓄国债发行限额管理方法》等相关规定，国家财政部会与中央人民银行将本期储蓄国债（凭据）方案的主要发行额按发行通告所规定的比例分给承销团组员。承销团组员应当按照普慧标准市场销售储蓄国债(凭证式)，统筹协调销售点，合理安排额度，便于投资人选购。

依据业务经理反馈，一些银行会分派分支机构的配额制，而另一些金融机构乃是子公司在所有银行业务中分享配额制，直至售完。

储蓄国债有哪些特点？

实际上，因为安全系数高、收益稳定、完成灵便、投资门槛低等优点，储蓄国债“秒光”等限时抢购状况并不新鲜。很多业务经理表明，储蓄国债尤其受到追寻固定收入的老年人的喜欢。

储蓄国债(凭证式)为无记名国债券，无记名形式为实名登记，能够报失，但是不能改名，不可以自由转让。投资人选购储蓄国债(凭证式)后，能够到原购买债券的承销团组员申请办理提早兑付和抵押贷款。但发行期最后一天(即3月19日)不提前兑付。

从计息方式来说，投资人选购的储蓄国债(凭证式)从购买的时候起计算利息，期满一次还本付息，不计入利滚利，逾期付款不计入贷款利息。历期储蓄国债（凭据）发行公告日至发行完毕日，中央银行调节金融企业存款额标准利率，要调整本期储蓄国债（凭据）利率时，发行利率和提早等级分类利率的变化届时。

值得关注的是，投资者应依据本期国债券的具体拥有时长以及相应的利率级别提早兑付本钱，提前兑付本钱1‰向承销团组员交易手续费。

从总体上，依据档案资料计息方式，自购入的时候起，2期国债券拥有时间不足大半年，不够大半年，按年利率0.35%计算利息，不够一年，不够2年，按0.85%计算利息，不够2年，不够三年，按1.87%计算利息；第二期国债券拥有时间不足3年，欠缺4年，按2.32%计算利息，欠缺4年，不够5年，按2.43%计算利息。

这也就意味着，与按活期存款利率提早获取存定期不一样，投资人在拥有储蓄国债半年多的情形下还面临着“亏本”风险。可是，假如持有期超出大半年，档案资料计息方式比存定期更加灵活。

根据往年的惯例，储蓄国债一般于每年3月至11月10日至19日发行，分成凭据电子二种。两者在购买渠道、贷款利息支付和期满付款方式上略有不同。实际发行信息以国家财政部官网通知为准。

仍高过大型银行存定期利率

进到利率下行通道，再加上财务管理等回报率变动的提升，投资者在选择各种各样财务会计方式时非常谨慎。可以这么说，他不仅要“货比三家”，还需要“分秒必争”。

记者注意到，伴随着储蓄利率的持续下降，中大型国有商业银行和中型金融机构中间储蓄国债限时抢购的差别更明显。前面一种额度短缺的缘故一方面是客户数量比较大，另一方面是固定存款发售与执行利率比较低。

在过去几年里，伴随着利率核心的降低，储蓄国债的利率曾多次降低。以上年11月最后一批发行的2023年第七期、第八期储蓄国债(凭证式)为例子，第七期储蓄国债3年，年票面利率2.63%；第八期储蓄国债期为5年，票面年利率为2.75%。比较之下，全新一批储蓄国债收益率下降0.25％。

延长性时间，2023年7月～9月份发行的储蓄国债3周期和5年限票面年利率分别是2.85%、2.97%；5月～6月份储蓄国债3周期和5年限票面年利率分别是2.95%、3.07%；3月～4月份储蓄国债3周期和5年限票面年利率分别是3%、3.12%，与2022年11月对比，5BP各自降低、10BP。这也就意味着自2022年11月至今，3周期和5年限储蓄国债票面年利率各自降低67BP、72BP。这也就意味着自2022年11月至今，3周期和5年限储蓄国债票面年利率各自降低67BP、72BP。

回首过去，国有商业银行在2023年首先正式开始三轮储蓄利率集中化调节。三年期、五年期存定期利率均总计下降65BP。依据大型银行最新上市利率和主流实行利率，3周期和5年限存定期发售利率分别是1.95%、2%，最大实行利率可上升到2.35%上下(不顾及个人养老专享商品)，维持储蓄国债利率稍高于大银存定期利率的态势。

但是，民营银行的利率调节存在一定的落后。单从利率水平来看，与民营银行的存定期利率对比，储蓄国债回报率并不是占据主导地位。以某领头大城市商业利益为例子，通过上年12月最新一轮调节，这家银行存定期利率3年限可上升到2.65%，5年限可下降到2.35%，大额存款利率最多可上升到2.7%。在别的某些农商银行、农村商业银行和中小银行中，约3%固定存款单或大额存款依然由此可见。

业内人士指出，具体选择仍在于投资人自身的需求，综合性收益率、产品优势、个人需求等多个方面。一些银行柜员表明，当储蓄国债额度比较有限时，她们可以考虑其他存款和金融理财产品，尤其是对储蓄国债没有特殊喜好的年青人。

2月29日，中国央行《关于银行间债券市场柜台业务的通知》(自2024年5月1日起起效)，进一步扩大柜台债券投资产品，提升有关体制分配，方便居民和其它投资者投资证券。文档明文规定，用户可以投资国债、地方债券、债券投资、企业信用债券等银行间债券市场券种。