近日，因为2023年投资回报率降低、销售压力大、信贷成本减少等实际需要，中英人寿、中意人寿、富德人寿等众多险企对保险代理渠道产品进行了利率调节，种类涉及到终身人寿保险、年金险等存款商品。将来，保险产品的预定利率很有可能依然存在下降室内空间

“为了实现‘报行合一’的需求，近几天大家下线修改了十几款保险产品。上海一家保险经纪公司的保险代理人告知《上海证券报》。

新闻记者从业内了解到了，为严格遵守“按照规定应用办理备案商品条款和利率”（即“报行合一”），保险公司近期聚集修改了保险代理渠道的商品利率。业内人士觉得，在目前市场环境下，保险公司对降低信贷成本有强烈的实际需要，严格遵守“报行合一”

保险代理渠道商品集中化调节

近日，中英人寿、中意人寿、富德人寿等企业修改了保险代理渠道新产品的利率，涉及到终身人寿保险、年金险等存款商品。

保险代理企业、保险经纪公司等保险代理渠道是保险公司的第三大销售渠道。依据银行间市场沟通交流数据信息，2023年前11个月，保险中介公司渠道完成保费约2000亿，同比增加27%之上，占领域总保费的5.6%。

保险公司表明，保险代理渠道在中国保险业的保费奉献中所占比例不太高，但是由于代理商渠道和银保渠道的建立费用较高，保险代理渠道是很多大中小型保险公司的主要销售渠道。减少提成等利率对中小保险公司产生影响。

但从长远来看，严格遵守保险代理渠道的“报行合一”，可以有效防止中小型保险公司恶变成本费商业竞争“花费差别”风险性。

“现阶段，由于产品的期望收益等数据没有变化，人们对于储蓄保险的需要仍然很高，短时间销售端并没有受到很大影响。以上保险代理人表明，最让他在意的是存款新产品的预定利率可能降低。上年，保险产品的预定利率已经从3.5%降到3.0%。

保险产品订购利率的减少室内空间

债券收益率不断下降是未来的总体趋势，保险产品收益率与债券收益率的改变高度相关。

现阶段，在我国10年期国债收益率大约为2.3%，30年期国债收益率大约为2.5%。比较之下，一些预定利率为3%的储蓄型保险产品依然更有吸引力。

光大证券非银金融业科研团队预估，金融机构房贷利率调整还将继续推动住户提升储蓄保险的购买意向；供给侧结构发售保险公司根据增加商品时限提升业务架构，再加上“金融机构合一”成本方面的改进，预估新订单和价值率将双向提升，促进2024年第一季度发售保险公司新业务价值持续增长。

可是，假如信贷成本与资产收益变化幅度不一致，寿险行业便会积淀“价差损害”风险。充分考虑减少信贷成本，将来保险产品的预定利率依然存在下降室内空间。光大证券非银经济研究团队表示，需要考虑2024年上半年度定期寿险产品预定利率再度下降的概率。

在预定利率下降的期望下，顾客应警惕保险营销工作人员的“炒停”个人行为。业内人士提示，保险产品3%的预定利率并不是投资回报率，反而是保险费用的增长率。

首都经济贸易大学商业保险系副教授、研究生导师赵明表明，顾客应深入了解保险产品期限。如果将来有大量资产要求，不适宜选购长期性保险产品；深入了解保险产品的风险特征。如果个人风险承受度比较低，不建议购买项目投资属性较强的保险产品。

2023年发售商业保险公司业绩承受压力

应对错综复杂的市场情况，保险公司对严格遵守“报行合一”和减少保险产品预定利率有强烈的现实需要，减少了信贷成本。

投资回报率的不断下降是促进保险公司减少信贷成本最直接的要素。依据财政监督管理总局发布的数据，截止到2023年第四季度末，中国保险业年化利率会计回报率大约为2.23%，较2022年底降低1.53％。

保险公司的盈利更是直接遭受投资收益率降低的危害。光大证券非银金融业科研团队预估，2023年a股上市保险公司纯利润同比减少23.3%。因为上溯到2022年的收益数量，母公司的纯利润预计同比减少2.5%，但现金股息可能长期保持，超出预算。

在这样的情况下，保险公司尤其急需解决找到一条身心健康可持续的发展路面来面对里外环境变化。一些业内人士表示，为了能重归商业保险安全发源，保险公司务必从客户的角度长期发展的视角改革创新渠道、产品与服务，平静下来，提升经济发展质量。